希玛眼科是香港及广东省领先的眼科服务提供商之一,成立于「希玛林顺潮」品牌旗下。希玛眼科的总部设于香港,为在国内设立独资眼科医院的首名外商投资者。根据弗若斯特沙利文报告,截至最后实际可行日期,希玛眼科于2013年3月成立的深圳希玛林顺潮眼科医院是根据CEPA 成立的唯一两家港资私营医院中的第一家。凭借其在深圳的眼科医院的经验,希玛眼科已在北京设立第二家眼科医院(根据弗若斯特沙利文报告,为第二家根据CEPA建立的港资私营医院)
配售股份数目 : 177,300,000股(90%,可予重新分配,视乎超额配股权而定)
香港华丽有限公司同意认购62.4百万港元,约占发售股份的10.9%~13.5%;
希玛眼科本次招股从一开始就相当吸引眼球,距离招股结束还有两日多家券商margin额度已经宣布告罄。那么就来看一下希玛眼科为什么受到如此追捧。
1,希玛眼科的创始人,林顺潮医生,在香港眼科的地位斐然。林顺潮医生曾成功完成过多例全港首例乃至世界首例的眼科手术。另外希玛眼科亦有多名其他优秀的眼科医生。
2,随着香港和中国大陆的老龄化趋势愈来愈明显,眼科医疗需求增长明显。根据弗若斯特沙利文分析,香港私营眼科服务市场复合年增长率将达到5.4%~7%。中国市场复合年增长率可能超过14%。
3,眼科医生的稀缺性。香港的医生培养体系非常严格,全港每年获准接受眼科专业培训的实习生人数只有约15人。
4,明星投资者。希玛眼科本次招股引入三名基石投资者,其中包括腾讯主席马化腾。而在之前的B轮融资中,新鸿基地产郭氏家族、“兰桂坊之父”盛智文亦成为投资人。
在有记录年份内,希玛眼科的收益录得21%~27%的增长,权益回报率更是高达57%~73%。
综上,虽然50~60倍PE的估值在香港市场算不上便宜,但是考虑到希玛眼科的高速增长以及明星投资人站台,希玛眼科倍资本追捧应该是一定的。
招商证券(香港)有限公司过去三年内参与了5次IPO保荐,均为大型IPO。其中药明生物(2269)首日大涨37.1%,其余基本无升跌。
晋安实业在香港从事物业投资,主要以物业、零售及工业物业租赁及物业管理业务为重心。晋安实业的投资物业组合涵盖核心商业区的甲级写字楼、市区优越地点的零售商铺及已发展城市区的工业厂房单位。于最后实际可行日期,晋安拥有由36 项物业组成的投资物业组合,总实用面积约为92,136 平方呎,而经物业估值师估值于二零一七年九月三十日的晋安实业应占总价值约为1,619.1 百万港元。
发售股份数目 : 180,000,000股股份(视乎发售量调整权行使与否而定)
配售股份数目 : 162,000,000股(90%,可予重新分配,视乎发售量调整权行使与否而定)
可以看出,晋安实业的绝大多数溢利来自于物业公允价值变动。我们无法保证香港房价在今后是否会保持升势,所以其经调整纯利更有参考价值。
综上,账号菌认为各方面看晋安实业的基本面均优于光大永年。但是需要注意晋安实业预计在2019年之前不会派息。
过去三年内凯基金融亚洲有限公司保荐的新股有5支,其中只有两只涉及公开发售,分别是恒诚建筑(00994),首日上涨30.23%,以及东光化工(01702),首日上涨50.9%。
ATLINKS是一家家用及办公电讯产品设计公司,并透过主要位于欧洲及拉丁美洲的电讯运营商、大型消费品零售连锁店及分销商销售产品。根据弗若斯特沙利文报告, 按截至2016年12月31日止年度的收入计,Alcatel品牌在欧洲家用电话市场分部中排名第三。 ATLINKS的收入主要来自为欧洲、拉丁美洲及亚洲市场设计、开发及销售印有「Alcatel」字样的商标(「许可商标」)及其他客户品牌的家用及办公电讯产品。 ATLINKS销售自行设计与开发的家用及办公电话产品。
不用说,大家一定能感觉到现在对于打固定电话的需求是越来越小了。ATLINKS的营收也确实出现了下滑:
根据弗若斯特沙利文的分析,今后若干年的商用电线%,而家用电线%,综合年复合增长率仅为1.3%,说明电话市场已经非常成熟甚至趋于衰退。在此基础上ATLINKS很难有进一步发展。
过去三年以来,力高企业融资参与过多支IPO的保荐,但是大部分为创业板全配售上市。
除全配售上市之外,芭迪贝伊(08297)为全公开发售上市,其上市首日跌13.75%;高门集团(08412)首日升7.35%;纵横游控股(08069)首日升13.75%;IBI(01547)首日跌3.33%;德宝集团控股(08436)首日跌10.15%。
甘肃银行是中国甘肃省唯一一家省级法人城市商业银行。根据中国人民银行的资料,以截至2017年6月30日的资产总额和存款余额计, 甘肃银行在甘肃省银行业金融机构中分别排名第2位和第3位。根据中国银行业协会的2016年度中国商业银行稳健发展能力「陀螺」评价结果, 甘肃银行2016年综合排名居中国城市商业银行第11位。
发售股份数目 : 2,212,000,000股H股(视乎超额配股权行使与否而定)
配售股份数目 : 1,990,800,000股H股(90%,可予重新分配,视乎超额配股权行使与否而定)
保荐人:招银国际融资有限公司、建银国际金融有限公司、华泰金融控股(香港)有限公司、国泰君安融资有限公司、中银国际亚洲有限公司
其实这里账号菌不应该献丑的,五位联席保荐人对甘肃银行的估值一定比账号菌靠谱,不过抱着学习的目的也不妨来看一下。
截止2017年6月30日,甘肃银行的资产净值为人民币15,368.1百万元,本次IPO净集资额为约5,695.6 百万港元,甘肃银行的总股本包括:7,525,991,330股内资股以及2,212,000,000股H股。
综上,账号菌认为甘肃银行的估值还是合理的,上市之后大概率和其他银行股一样几乎无波动。
甘肃银行有五位联合保荐人组成的豪华阵容。但是和其他大型IPO一样,保荐人和包销商行事风格一般不会影响到其股价走势。
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